核心资本 - 网路之家

作者：张兰波

    近来，各界对银行资本管理议论颇多。

    那么，到底什么是银行的资本管理，为什么要进行银行的资本管理，怎样对银行的资本进行管理呢?

    一、什么是银行资本管理

    （一）广义的资本概念。经济学意义上的资本是指企业拥有或控制的能以货币计量的经济资源，包括各种财产、债权和其他权利。这是广义的资本的概念，平常我们讲的资本市场(包括股票市场和债券市场)、资本结构等等，就是广义的资本概念。

    （二）狭义的资本概念。财务管理角度或称财务会计角度的资本是指所有者权益，也就是所有者在企业资产中享有的经济利益，其金额为资产减去负债后的余额。通常我们讲的资本回报率等等，就是狭义的资本概念。

    （三）监管口径的资本概念。即是1988年巴塞尔协议倡导，并广为接受的监管资本概念。监管资本是指一家金融机构已经持有的或是必须持有的符合规定的资本，目的在于防范风险，保护存款者和一般债权人不受损失。其中包括核心资本和附属资本(根据银监会《商业银行资本充足率管理办法》的定义，核心资本是指实收资本或普通股、资本公积、盈余公积、未分配利润和少数股权。附属资本包括重估储备、一般准备、优先股、可转换债券和长期次级债务。)监管资本和狭义的资本概念区别在于，除了包括狭义资本之外，还包括如次级债务和可转换债券等混合型资本工具(混合型资本工具是指这些金融工具既具有股权的某些特征，如清偿次序低于一般债务，期限较长，又具有债权的某些特征，如定期支付利息)。平常我们讨论的资本充足率等，就是监管口径的资本概念。

    （四）经济资本口径的资本概念。即是2004年正式发布的新巴塞尔协议倡导、并为世界领先银行所实践的经济资本概念。经济资本是指用于承担业务风险或购买外来收益的股东投资总额。经济资本=风险资本+商誉。而风险资本是在既定的期间和置信区间内，根据银行实际承担的风险计算的用以吸收相应的非预期损失(银行风险损失分为预期损失和非预期损失，其中，预期损失由财务风险拨备覆盖，非预期损失由经济资本覆盖)的资本额度。如果没有购买外来收益计划，经济资本和风险资本的差别可以忽略，为方便起见，本文一律称为经济资本，不对两者进行细分。平常我们讨论的经风险调整后的资本回报率等，就是经济资本口径的资本概念。

    以上四种资本概念，广义资本和狭义资本是建立在财务会计基础上的资本概念，监管资本是建立在财务会计和简单的风险计量基础上的资本概念，经济资本是建立在财务会计和复杂的风险计量基础上的资本概念。在银行资本管理中，一般很少使用广义资本概念，对于狭义资本概念一般称为账面资本。

    综合以上分析得出，银行资本管理是指以资本为对像和工具所进行的一系列计划、计量、配置、营运、监测、评价等控制活动，包括监管资本管理、经济资本管理、账面资本管理。监管资本管理是指对银行资本充足率进行计量、监测，并以资本充足为目标进行的一系列资本结构调整和资本融资活动。经济资本管理是指通过计量、配置和考核银行各分支机构、业务部门和产品所需的经济资本，对风险资产进行约束和组合管理，实现经风险调整后的资本回报率最大化的目标。账面资本管理是指所有者权益维护，资本投资和资本融资决策，资本结构安排等有关资本的财务活动。

    二、为什么要进行银行资本管理

    银行资本管理的意义要从银行资本的功能说起。银行资本的功能，一是所有权让渡，二是防范和管理风险，三是提供资金。一般来讲，第一个功能侧重于银行的公司治理结构方面，第二个功能侧重于风险管理方面，第三个功能侧重于财务管理方面。银行资本的功能决定了银行资本处于银行管理的核心地位，股东、风险管理者、司库、监管机构、市场对银行资本有不同的要求，具体关系见表一所示：