投资银行与资本市场 - 网路之家

一般外资投资银行的具体部门设置和业务分类
　　
　　投资银行部(Investment Banking Division): 直接和发行股票、债券的公司打交道，
　　负责IPO或债券发行的大部分前期工作。有的投行把固定收益部放在投资银行部之外，
　　投资银行部只负责发行股票；但是，大部分投行还是把股票和固定收益合并为投资
　　银行部，只是在投资银行部下面设置Equity Team, Fixed-income Team, Money Market 
　　Team等等。
　　
　　资本市场部(Capital Market Division): 在投资银行部完成前期准备之后，由资本
　　市场部负责调查买方客户(主要是机构投资者)的需求，确定究竟应该发行多少股票
　　或债券，并确定大致的价格区间。有的投行把销售与交易也放在资本市场部之内；
　　在一般的投行，资本市场部是夹在投资银行部和销售与交易部之间的一层奶酪，发
　　展前途相对较小。
　　
　　销售与交易部(Sales and Trading Division): 在投资银行部和资本市场部完成一
　　切准备工作之后，销售与交易部负责直接与买方客户打交道，顺利圆满地完成股票
　　或债券的销售任务。当股票或债券上市之后，销售与交易部还要负责稳定股价，协
　　商决定是否增发，等等。
　　
　　兼并收购部(Merge and Acquisition Division): 负责对其他公司的兼并与收购业
　　务进行咨询，包括兼并战略，选择兼并对象，确定兼并方式，为兼并收购进行融资，
　　以及帮助被收购对像进行反收购等等。有的投行把兼并收购部放在投资银行部之中。
　　兼并收购部是近年来发展最快的投行部门。
　　
　　研究部(Research Division): 负责为其他部门乃至其他公司提供研究服务，包括股
　　票研究，固定收益研究，兼并收购研究以及宏观经济研究等等。毫不夸张的说，研
　　究部是投行其他部门立足的基础，如果没有研究人员提供的大量资料，IPO和兼并收
　　购都不可能发生。
　　
　　资产管理部(Asset Management Division): 为客户管理资产，主要是管理基金或独
　　立账户，类似于传统的基金公司的工作。二十年前，大部分投行都没有资产管理部，
　　但现在投行业务和基金业务日益融合，有的基金也开始做投行业务；总之，资产管
　　理部是大部分投行目前集中精力发展的部门。
　　
　　大宗经纪部(Prime Brokerage Division): 为机构投资者，尤其是共同基金或对冲
　　基金提供经纪服务，主要涉及到金额很大的买卖，与零售经纪有本质的区别。有的
　　投行把大宗经纪部和销售与交易部放在一起，因为两者的工作性质有很大的相似之
　　处。
　　
　　私人股权部(Private Equity Group): 利用自有资金或筹集资金进行私人股权投资，
　　即投资于非上市公司，或者对已经上市的公司进行买断，使之变为非上市公司。私
　　人股权业务是近年来投行业务的另一个主要增长点。
　　
　　自营投资部(Principal Investment Group): 利用自有资金进行短期交易或长期投
　　资。投行进行自营投资是很受争议的话题，因为这样很难顾全客户的利益。有的投
　　行把自营投资，私人股权乃至资产管理等业务混合在一起，导致了更大的利益冲突。
　　
　　
　　各个部门总评，按照薪水优厚程度:
　　
　　1 私人股权部
　　2 投资银行部
　　3 兼并收购部
　　
　　按照发展前途:
　　
　　1 销售与交易部
　　2 研究部
　　3 投资银行部