資本金利潤率 - 網路之家

一、比率分析法


比率分析法是指在財務報表上，一些有關聯項目的金額之間，用比率來反映財務報表所列示的有關項目的相互關係，以表明和制定企業財務狀況和經營成果上某一方面的情況。 
根據財政部頒發的(旅遊、飲食服務企業財務制度)(1993年7月1日實施)中規定，作為物業管理企業考核和評價企業財務狀況的財務指標包括：反映償債能力方面有資產負債率、流動比率、速動比率，反映營運能力方面的有應收帳款周轉率、存貨周轉率，反映盈利能力的有資本金利潤率、營業利潤率、成本利潤率等。
(一)償債能力比率
償債能力是指企業償還到期債務的能力。這類比率有以下幾個。
(1)流動比率 是指流動資產總額與流動負債總額之比，是衡量企業流動資產在短期債務到期以前可以變為現金用於償還流動負債的能力。計算公式為
      流動比例=  流動資產×100%
                 流動負債
現以本章所列舉的物業管理企業的資產負債表資料為例，計算指標為
      流動比例=   191800×100%=168%
                  114380
根據人們經驗，該比例高於1，表明企業有償債能力，但考慮到企業即要有能力清償短期債務能力，還要 應付企業經常性流動資金的需要，因此該比例維持在2：1較好。
(2)速動比率 是速動資產與流動比率之比，是用於衡量企業流動資產中可以立即用於償付流動負債的能力。計算公式為
      速動比率=   速動資產    ×100%
                  流動資產
         速動資產=流動資產-存貨
仍以本章資產負債表資料所提供數據為例，計算指標為
    速動資產=191800-（39500+4600）=147700
       速動比率=    147700×100%=129%
                    11438
用於速動資產中不包括不易很快變現的存貨和不能變現的待攤費用，故速動比率比流動比率可更準確地反映企業的短期償債能力，故速動資產是流動比率的補充指標，債權人往往更重視這一指標，一般認為該比率以1：1為好。
(3)資產負債率 資產負債率又稱負債經營比率。用於衡量企業利用債權人提供資金進行經營活動的能力，計算公式為
       資產負債率=   負債總額×100%
                    資產總額
仍以本章資產負債表資料提供數據為例，計算指標為
     資產負債率=   134380×100%=45.7%
                   294000
   舉債經營，這是現代企業的經營觀念，但舉債程度如何，這是投資者和債權人都十分關注的內容。作為債權人，期望有較高的貸款安全程度，但不希望該比率過高；對於投資人，當利潤率高於借款利率時，他則希望企業負債比率較高，投資人可獲得較高的利潤，但資產負債率如果大於100％時，表示企業是資不抵債，已達到破產邊緣。 
(二)反映資金營運能力的比率 
企業營運能力是反映企業使用經濟資源或資本的效率。通常用應收帳款周轉率、存貨用轉率等表示。 
(1)應收帳款周轉率 是指賒銷業務的銷售收入與應收帳款平均餘額之比。用於反映企業應收帳款的流動程度。計算公式為
     應收帳款周轉率=賒銷收入淨額/應收帳款平均餘額×100%
     賒銷收入淨=營業收入-現銷收入
     應收帳款平均餘額=（期初應收帳款+期末應收帳款）/2 
仍以本章資產負債表資料與損益表資料數據為例，計算指標為
      應收帳款平均餘額=（22700+34000）÷2=26550
      應收帳款周轉率=1497934/26550=100%=56.4193%
      應收帳款平均周轉天數=365/ 應收帳款周轉率=365/56.42=6.47
以上比率說明企業在一定時期內應收帳款的周轉次數越多，完成一次周轉時間越短，表明企業應收帳款變現速度快，收帳效率高，出現壞帳的可能性小，同時也說明企業償債能力和短期支付能力較強。
(2)存貨周轉率，是指營業成本與存貨平均餘額之比，用於衡量企業的存貨是否過量。
計算公式為
存貨週期=營業成本/存貨平均餘額*100%
存貨平均餘額=(期初存貨+期末存貨）/2
仍以本章資產負債表資料、損益表資料數據為例，計算指標為
存貨平均餘額=（29300+39500）/2=34400元
存貨周轉率=1227994/34400*100%=3569%
存貨周轉天數=365/存貨周轉次數=265/35.697=10.22 
在一定時期內，存貨周轉率越高，說明企業存貨周轉速度快，同樣存貨周轉天數越短，說明企業銷售速度越快，這樣必然提高銷售利潤率，提高企業營運能力。
(三)反映盈利能力的比率
   盈利能力，是指企業獲取利潤的能力。利潤的多少是企業各方面都最為關注的，因此該能力的分析十分重要。反映盈利能力的指標有營業利潤率、資本金利潤率、成本利潤率。
(1)營業利潤率。是指利潤總額與營業收入之比，用於衡量企業的盈利水平，計算公式為
營業利潤率=利潤總額/營業收入淨額*100% 
仍以本章損益表資料為例，計算指標為
營業利潤率=62468/1497934*100%=4.2% 

(2)資本金利潤率：是指利潤總額與資本金總額之比。用於衡量投入企業資本金的獲利能力。計算公式為
資本金利潤率=利潤總額/資本金總額*100%
仍以本章資產負債表資料和損益表資料數據為例，計算指標為
資本金利潤率=62468/200000*100%=31.23% 
(3)成本費用利潤率。是指利潤總額與成本費用之比。用於反映企業成本費用與利潤的關係。計算公式為
成本利潤率=利潤總額/成本費用總額*100%
仍以上述資產負債表資料與損益表資料數據為例，計算指標為
成本利潤率=62468/（1227994+50650+71340+17302）*100%=4.56%