核心資本 - 網路之家

作者：張蘭波

    近來，各界對銀行資本管理議論頗多。

    那麼，到底什麼是銀行的資本管理，為什麼要進行銀行的資本管理，怎樣對銀行的資本進行管理呢?

    一、什麼是銀行資本管理

    （一）廣義的資本概念。經濟學意義上的資本是指企業擁有或控制的能以貨幣計量的經濟資源，包括各種財產、債權和其他權利。這是廣義的資本的概念，平常我們講的資本市場(包括股票市場和債券市場)、資本結構等等，就是廣義的資本概念。

    （二）狹義的資本概念。財務管理角度或稱財務會計角度的資本是指所有者權益，也就是所有者在企業資產中享有的經濟利益，其金額為資產減去負債後的餘額。通常我們講的資本回報率等等，就是狹義的資本概念。

    （三）監管口徑的資本概念。即是1988年巴塞爾協議倡導，並廣為接受的監管資本概念。監管資本是指一家金融機構已經持有的或是必須持有的符合規定的資本，目的在於防範風險，保護存款者和一般債權人不受損失。其中包括核心資本和附屬資本(根據銀監會《商業銀行資本充足率管理辦法》的定義，核心資本是指實收資本或普通股、資本公積、盈餘公積、未分配利潤和少數股權。附屬資本包括重估儲備、一般準備、優先股、可轉換債券和長期次級債務。)監管資本和狹義的資本概念區別在於，除了包括狹義資本之外，還包括如次級債務和可轉換債券等混合型資本工具(混合型資本工具是指這些金融工具既具有股權的某些特徵，如清償次序低於一般債務，期限較長，又具有債權的某些特徵，如定期支付利息)。平常我們討論的資本充足率等，就是監管口徑的資本概念。

    （四）經濟資本口徑的資本概念。即是2004年正式發佈的新巴塞爾協議倡導、並為世界領先銀行所實踐的經濟資本概念。經濟資本是指用於承擔業務風險或購買外來收益的股東投資總額。經濟資本=風險資本+商譽。而風險資本是在既定的期間和置信區間內，根據銀行實際承擔的風險計算的用以吸收相應的非預期損失(銀行風險損失分為預期損失和非預期損失，其中，預期損失由財務風險撥備覆蓋，非預期損失由經濟資本覆蓋)的資本額度。如果沒有購買外來收益計劃，經濟資本和風險資本的差別可以忽略，為方便起見，本文一律稱為經濟資本，不對兩者進行細分。平常我們討論的經風險調整後的資本回報率等，就是經濟資本口徑的資本概念。

    以上四種資本概念，廣義資本和狹義資本是建立在財務會計基礎上的資本概念，監管資本是建立在財務會計和簡單的風險計量基礎上的資本概念，經濟資本是建立在財務會計和複雜的風險計量基礎上的資本概念。在銀行資本管理中，一般很少使用廣義資本概念，對於狹義資本概念一般稱為賬面資本。

    綜合以上分析得出，銀行資本管理是指以資本為對像和工具所進行的一系列計劃、計量、配置、營運、監測、評價等控制活動，包括監管資本管理、經濟資本管理、賬面資本管理。監管資本管理是指對銀行資本充足率進行計量、監測，並以資本充足為目標進行的一系列資本結構調整和資本融資活動。經濟資本管理是指通過計量、配置和考核銀行各分支機構、業務部門和產品所需的經濟資本，對風險資產進行約束和組合管理，實現經風險調整後的資本回報率最大化的目標。賬面資本管理是指所有者權益維護，資本投資和資本融資決策，資本結構安排等有關資本的財務活動。

    二、為什麼要進行銀行資本管理

    銀行資本管理的意義要從銀行資本的功能說起。銀行資本的功能，一是所有權讓渡，二是防範和管理風險，三是提供資金。一般來講，第一個功能側重於銀行的公司治理結構方面，第二個功能側重於風險管理方面，第三個功能側重於財務管理方面。銀行資本的功能決定了銀行資本處於銀行管理的核心地位，股東、風險管理者、司庫、監管機構、市場對銀行資本有不同的要求，具體關係見表一所示：